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Vectores autoregresivos e identificación de shocks de política monetaria en Argentina
En este trabajo se utilizan vectores autoregresivos para estimar el efecto macroeconómico de la política monetaria en Argentina durante las décadas de 1980 y 1990. Se presta especial atención a la dificultad para identificar shocks de política monetaria dados los sesgos producidos por omisión de var...
|a Vectores autoregresivos e identificación de shocks de política monetaria en Argentina
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|b Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Instituto de Economía y Finanzas
260
|a Córdoba
260
|c julio-diciembre 2004
300
|a pp. 105-126
|b il.
490
|a Revista de Economía y Estadística
|v n. 2
|x 00348066
504
|a Incluye bibliografía
520
|a En este trabajo se utilizan vectores autoregresivos para estimar el efecto macroeconómico de la política monetaria en Argentina durante las décadas de 1980 y 1990. Se presta especial atención a la dificultad para identificar shocks de política monetaria dados los sesgos producidos por omisión de variables y se sugiere una vía para solucionar este problema de identificación. Test de causalidad de Grangert, funciones impulso-respuesta, descomposiciones de varianzas y simulaciones de errores de pronóstico son concluyentes acerca de grandes diferencias estructurales entre ambas décadas. Sin embargo, en ambos casos surge evidencia acerca de posibles efectos contractivos de políticas monetarias expansivas.